Куда вкладывать деньги в кризис: ценные бумаги

Куда вкладывать деньги в кризис: ценные бумаги
21.11.2016
Их непопулярность вызвана, с одной стороны, чрезмерной зарегулированностью финансового рынка, сотней ограничений на капиталовложения, необходимостью платить подоходный налог, за услуги хранения ценных бумаг и т.д. С другой стороны, ценные бумаги непопулярны из-за высокого риска инвестирования: большинство ценных бумаг имеют высокие шансы превратиться в просто бумагу. В условиях фактического отсутствия в Украине эффективной судебной ветви власти шансы потерять вложенные средства весьма высоки. И третья причина непопулярности ценных бумаг – низкая финансовая грамотность инвесторов, многие просто не знают, чем акции отличаются от облигаций, где их продают и как на них заработать.

Что такое ценные бумаги


Основные виды ценных бумаг – это акции и облигации. Акции представляют собой свидетельство о доле в акционерном обществе. Владелец акции является совладельцем выпустившего ее акционерного общества, имеет право на участие в управлении компанией, получение дохода (в виде дивидендов) и получение части остаточной стоимости компании в случае ее ликвидации. Облигация – эквивалент займа, документ, свидетельствующий о том, что его эмитент обязан выплатить его владельцу определенную сумму (номинал облигации) по истечении определенного срока. Доход облигации приносят в виде дисконта (разницы между номиналом и ценой ее покупки), а также процентного дохода (купона). Процентная ставка может быть фиксированной или плавающей (привязанной к доходности государственных ценных бумаг или ставке межбанковских кредитов, например, LIBOR). Эмитентами облигаций могут быть государство, местные власти либо юридические лица.

Фондовый рынок

Сделки по купле-продаже ценных бумаг заключаются на фондовых биржах. В Украине работают 10 фондовых бирж, крупнейшая из которых – ПФТС. Наибольшую долю на украинском рынке занимают облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) – на их долю приходится почти половина суммарного объема торгов ценными бумагами в Украине в год. Особенно популярны валютные ОВГЗ, так как инвесторам в эти облигации возврат средств гарантируется украинским государством, и от изменений курса гривны они также защищены.
Непосредственное участие в торгах на бирже принимают компании – участники торгов, имеющие лицензию на профессиональную деятельность на фондовом рынке. Большинство инвесторов в ценные бумаги, конечно же, заключают сделки не сами, а пользуются услугами профессиональных участников фондового рынка.

Инвестиционные фонды

Для инвесторов, не следящих постоянно за фондовым рынком, существует такая замечательная возможность, как участие в инвестиционном фонде. Инвестиционный фонд – учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Инвестиционным фондом управляет компания, управляющая активами (КУА), которая определяет, какие активы приобрести, а какие продать. За счет своевременного принятия решения о купле-продаже активов КУА добиваются роста капитала инвестиционного фонда в долгосрочной перспективе. Инвестфонды делятся по возможности участия на закрытые и открытые, по стратегии инвестирования – на диверсифицированные и недиверсифицированные. Обычно компания, управляющая активами инвестиционного фонда, достаточно подробно излагает стратегию инвестирования средств – это необходимо для эффективного привлечения инвесторов.

За последний год (с 30.10.15 по 31.10.16) наибольшую доходность продемонстрировал инвестфонд «Софиевский» компании Eavex Asset Management - +41,67%. Наибольший убыток понесли инвесторы в фонд «Апсель» компании Финэкс-Капитал - -50%. Как видим, инвесторы в ценные бумаги могут как заработать, так и потерять в результате инвестиций; и потерять не в результате кражи или мошенничества, а на полностью законном основании – вследствие неудачного выбора объекта для инвестиций. Кроме того, доход от прибыли от операций с ценными бумагами облагается подоходным налогом по ставке 5% (п.167.2 ст. 167 НКУ). Необходимость самому платить налоги делает ценные бумаги менее привлекательными в сравнении, скажем, с банковскими депозитами: налоги с доходов по депозитам платит банк, а инвестор получает на руки проценты уже после уплаты налогов.

Резюмируем:

Аргументы «за» инвестиции в ценные бумаги:

  • Возможность получить высокий доход;
  • Возможность минимизации риска вложений (при инвестировании в валютные ОВГЗ).

Аргументы «против» инвестиций в ценные бумаги:

  • Высокий риск инвестиций в ценные бумаги. Есть шансы не только не заработать, но и потерять вложенные средства.
  • Инвестиции в ценные бумаги требуют большого числа действий, связанных с затратами времени и денег. Для вложения средств нужно заключать договор с профессиональным участником рынка (биржевым маклером либо компанией, управляющей активами инвестфонда), договор о хранении ценных бумаг в банке, заполнять декларацию о доходах.

← Назад к списку новостей

написать комментарий
*Имя *e-mail
*разрешена загрузка файлов типа: jpg,jpeg,gif,png,flv,mp4,wmv,wma,mp3,ppt,doc,docx,xls,xlsx,odt,odp,ods,odb,rtf,xml,txt,csv
**максимальный размер загружаемого файла: 150 kb.


прикрепить файл
Минимальная длина комментария 10 символов.
Максимальная длина комментария 10000 символов. Осталось:
10000